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比亚迪持续「扫货」六氟磷酸锂究竟下的什么棋?

来源:本站原创 发布时间:2021-07-25 点击数:

  公司下半年动力电池产量规划约 33GWh, 2021 年整车产能在 110 万辆。

  src=比亚迪 ( 002594.SZ ) 近期动作频频,密集签订多笔六氟磷酸锂长单。

  延安必康(002411.SZ)7 月 19 日晚间公告称,公司控股子公司九九久科技与比亚迪供应链签署《长期合作协议》,双方协商确定六氟磷酸锂产品的供应量及采购量。九九久科技承诺,在产品符合产品技术参数、质量要求及价格存在市场竞争力的前提下,2021 年 7-12 月供货不低于 1150 吨;2022 年供货不低于 3360 吨;2023 年供货不低于 3360 吨。

  受利好消息影响,延安必康 7 月 20 日高开高走,盘中快速上封涨停。截至收盘,该股报 8.79 元,涨停板封单超 12 万手。

  就在延安必康公告的前一天(7 月 18 日),天际股份(002759.SZ)公告称,公司全资子公司新泰材料与比亚迪供应链就长期供应六氟磷酸锂事宜签订了《长期合作协议》,2021 年 7 月至 2022 年 12 月供应六氟磷酸锂不少于 3500 吨;2023 年供应 3600-7800 吨,具体可供产能双方将于 2022 年 12 月再行协商。

  此前在 7 月 17 日,多氟多(002407.SZ)签约向比亚迪供应总量不低于 6460 吨的六氟磷酸锂。

  作为六氟磷酸锂龙头公司的多氟多,同时还与孚能科技(688567.SH)签订了《销售合同》,孚能科技向公司采购总量不低于 1700 吨的六氟磷酸锂;公司子公司河南有色与 EnchemCo.,Ltd.签订了《采购协议》,EnchemCo.,Ltd.向河南有色采购 1800 吨六氟磷酸锂。

  而宁德时代(300750.SZ)更是先行一步,今年 5 月底刚刚慌不择路的用 6.5 亿元重金锁定了天赐材料(002709.SZ)明年 1.5 万吨六氟磷酸锂,6 月就马上宣布在上海又建新厂了。

  六氟磷酸锂是一种电解质,是目前锂电池(包括固态电池)不可或缺的核心材料,六氟磷酸锂的品质直接决定了电池的性能、寿命、安全等。六氟磷酸锂添加量虽小,但价值量很高,六氟磷酸锂占了目前电解液成本的 60% 以上。

  受益于新能源车销售的快速增长和单车带电的提升,动力锂电出货始终保持较快增速,全球出货量由 2016 年的 43.04GWh 增至 2020 年的 141GWh,CAGR 达到 35%,占比也由 2016 年的 40% 提升至 2020 年的 51%,成为了目前锂电池市场最重要的增量来源。

  并且,六氟磷酸锂相当紧缺。历史来看,118创富论坛图库。六氟磷酸锂由于产能建设时间长达 1.5 年 -2 年,供需错配难以通过短期内的产能投放来解决,所以历史上价格表现出较强的周期性。

  六氟磷酸锂的产能到底有多缺呢?天赐材料作为全球最大的电解液企业,它的六氟磷酸锂全部自用,仍远远不够,需要向多氟多大量采购。

  目前六氟磷酸锂生产企业积极扩产,产能向头部集中,龙头生产企业集中度不断提升。

  在发布与各家签订协议的同日,多氟多还公告,公司拟使用自筹资金投资建设 10 万吨六氟磷酸锂及 4 万吨双氟磺酰亚胺锂(LiFSI)和 1 万吨二氟磷酸锂项目,项目总投资为 51.5 亿元。

  而本轮周期从目前公布的产能扩张情况来看,到 2022 年底预计行业集中度将从 2020 年底的 42.81% 上升至 67.74%。

  产能的集中度上升加持上游公司的议价权,而产能缺口的不断放大更加剧了六氟磷酸锂价格的暴涨。

  2021 年以来,随着新能源市场快速发展,六氟磷酸锂价格持续走强,价格从 2020 年 7 月最低不足 7 万元 / 吨,涨至 2021 年 6 月初突破 30 万元 / 吨,时隔一个月后,如今已站上 40 万元高点。

  有业内人士预测,六氟磷酸锂将突破 2015 年的高位 45 万元 / 吨。

  相关企业大单、原材料公司扩产消息频发,无不折射出当前锂电行业市场火热程度。

  这两天,比亚迪不仅锁定上游六氟磷酸锂的供应,另一边也不忘向下整合整车厂,意在全面推进动力电池外供与整车基地建设。

  对上述比亚迪签订的采购协议进行统计,从 2021 年 7 月 ~2022 年 12 月,比亚迪累计向上述供应商采购不低于 1.45 万吨六氟磷酸锂。

  按照行业 130-140 吨六氟磷酸锂对应生产 1 GWh 动力电池的换算标准,2021 年下半年,比亚迪的动力电池产量规划大约在 33GWh 左右,再加上上半年的 12.7GWh 的装机量,预计 2021 年动力电池装机量规划应该在 46-48GWh 左右。

  2022 年,比亚迪的动力电池产量规划大约在 81GWh 左右,规划产能大约在 135GWh。

  由此可见,比亚迪大量增加动力电池的生产怕是不仅在提高自身造车需求,还有大量的产能进行外供或储能。比亚迪的电池业务在将来或将迎来高速增长。

  从行业角度看,新能源汽车产销继续井喷式增长。据中汽协数据显示,6 月国内新能源汽车产销量分别达到了 24.8 万辆与 25.6 万辆,两项数据均超过了 2020 年 12 月产销的 23.5 万辆与 24.8 万辆,创下有史以来的单月新高,环比增长 14.3% 与 17.6%,实现自 4 月以来的连续第二个月上行,同时对比 2020 年同期更是大幅增长 134.9% 与 139.3%,增量明显。

  而在下游消费者对新能源汽车接受度不断提升,双积分政策倒逼车企对新能源汽车加大投入力度及下游充电桩等基础设施保有量持续上行的背景下,2021 年下半年产销或将加速放量,行业整体保持高速增长。

  受益于行业高增长,并且比亚迪在成功推出了多款 爆款车型 的热销之后,终于开始大干特干了。

  在整车方面,比亚迪近日也是动作频:6 月 9 日,常州工厂预计 10 月竣工,规划产能为 40 万辆;6 月 24 日,投资 20 亿元于弗迪太原动力基地,预计新增年产能 50 万套 DMi 动力总成,原基地预计 8 月正式投产;7 月 17 日,郑州航空港,整车产能预计 40 万辆。

  总的来说,比亚迪 2021 年整车产能在 110 万,到年底实际可利用产能为 90 万辆;2022 年整车产能在 150 万辆,实际可利用产能在 150 万辆;2023 年整车产能 190 万辆,实际可利用产能大约在 190 万辆。

  可以说,比亚迪一改之前保守的经营扩张策略,在电池业务与整车业务双双发力,表现出了公司对未来的发展有十足的把握。或许用不了多久,就能验证比亚迪如今的战略规划是否成功,我们将拭目以待。